Header Ads

VRE - Đánh giá khả quan, giá cổ phiếu còn nhiều động lực tăng giá trong năm 2019

Công ty Cổ phần Vincom Retail (HOSE: VRE)
“Vì một cuộc sống tốt đẹp hơn cho người Việt”
Khuyến nghị: TÍCH CỰC. Theo dõi MUA quanh vùng giá 35.5 – 36.

TỔNG QUAN DOANH NGHIỆP
  • Vincom Retail (VRE) là thương hiệu kinh doanh mặt bằng bán lẻ thuộc Tập đoàn Vingroup. 
  • Vincom Retail là công ty sở hữu, quản lý và vận hành các trung tâm thương mại đẳng cấp, quy mô lớn bậc nhất Việt Nam; với quy mô và tốc độ phát triển thần tốc. 
  • Được định vị từ trung cấp tới cao cấp, Vincom Retail mang tới cho khách hàng những trải nghiệm về không gian mua sắm - vui chơi giải trí - ẩm thực hiện đại, tiện nghi mang tầm quốc tế; đồng thời, góp phần định hình phong cách tiêu dùng mới cho người dân Việt Nam.
ĐIỂM NHẤN DOANH NGHIỆP
  • Vincom Retail (VRE) là nhà phát triển trung tâm thương mại (TTTM) lớn nhất Việt Nam sở hữu 66 TTTM hoạt động tại 38 tỉnh và thành phố trên toàn quốc, với tổng diện tích sàn bán lẻ đạt khoảng 1,5 triệu m2, giữ vững vị thế là đơn vị dẫn đầu thị trường trong lĩnh vực phát triển, sở hữu và quản lý mặt bằng bán lẻ tại Việt Nam.
  • Các TTTM của VRE đều nằm ở những vị trí đắc địa tại các tỉnh, thành phố lớn trong cả nước. Hưởng lợi mạnh mẽ từ hệ sinh thái của Vingroup, quần thể đô thị Vinhomes với dân cư đông đúc và thu nhập cao.
  • Với giá trị thương hiệu uy tín và chất lượng dịch vụ đẳng cấp, các TTTM Vincom đã trở thành địa điểm hấp dẫn đối với các đối tác trong và ngoài nước.
  • Tại ngày 31 tháng 03 năm 2019, Vincom Retail đã quy tụ hơn 1.000 thương hiệu nổi tiếng hàng đầu trong nước và quốc tế với con số tăng trưởng ấn tượng về doanh thu và số lượt khách đến trung tâm thương mại trải nghiệm mua sắm, vui chơi và giải trí.
KẾT QUẢ KINH DOANH

Tổng doanh thu thuần hợp nhất của VRE đạt 9.052 tỷ đồng, tăng trưởng 64% so với năm trước. Lợi nhuận trước thuế đạt 3.053 tỷ đồng, tăng trưởng 41% so với năm 2017.

  • Quý 1/2019 ghi nhận kết quả kinh doanh của VRE có tốc độ tăng trưởng tốt so với cùng kỳ năm ngoái.
  • Tổng doanh thu thuần hợp nhất đạt 2,284 tỷ đồng, tăng 41% so với cùng kỳ; doanh thu cho thuê bất động sản đầu tư và cung cấp các dịch vụ liên quan đạt 1,599 tỷ đồng, tăng 26%; doanh thu chuyển nhượng bất động sản đạt 601 tỷ đồng, tăng 79% do tiến hành bàn giao phần lớn dự án Vincom Shophouse Cà Mau trong quý.
  • Lợi nhuận sau thuế của VRE đạt 611 tỷ đồng, tăng 70 tỷ đồng (tương đương với gần 13% so với cùng kỳ năm 2018. Tại ngày 31/03/2019, tổng tài sản của Công ty đạt 38,621 tỷ đồng và vốn chủ sở hữu đạt 29,112 tỷ đồng.

TRIỂN VỌNG ĐẦU TƯ
  • Tốc độ triển khai các dự án của VRE rất nhanh, giúp nhanh chóng đưa tài sản vào hoạt động để nâng cao doanh thu, lợi nhuận.
  • VRE định hướng dẫn dắt thị trường bán lẻ Việt Nam cả về quy mô và sản phẩm. Năm 2019, dự kiến VRE sẽ mở mới 13 TTTM, nâng tổng số TTTM trong hệ thống lên 79 giúp số lượng TTTM sẽ tăng trưởng mạnh gấp đôi trong tương lai
  • Năm 2019 cũng là năm tiền đề khởi động cho các dự án điểm nhấn Vincom Megamall với quy mô từ 60.000 - 100.000 m2 tại các khu đại đô thị Vinhomes dự kiến ra mắt trong giai đoạn 2020-2021.
  • Mục tiêu cho các Vincom Plaza tỷ lệ lấp đầy khoảng 95%, ngoài phát triển khách hàng chuỗi sẽ phát triển thêm các khách hàng thuê từ địa phương vào các Vincom Plaza.
  • Triển vọng phát triển ngành bán lẻ đang tăng trưởng tốt nhờ nhiều yếu tố: (1)Tăng trưởng GDP, (2) cơ cấu dân số vàng, tốc độ đô thị hoá nhanh và số lượng tầng lớp trung lưu tăng mạnh, (3) hoạt động chuyển nhượng dự án Bất động sản tiếp tục mang lại lợi nhuận tốt trong năm 2019. 
RỦI RO ĐẦU TƯ
  • Rủi ro cạnh tranh trong ngành bán lẻ đang ngày càng gay gắt hơn, số lượng TTTM mở ra đang ngày càng gia tăng, ngành bán lẻ khá phân tán và đối thủ gia nhập ngành ngày càng nhiều.
  • Rủi ro về kinh doanh về thương mại điện tử: Ngành mua sắm online đang phát triển rất mạnh với các kênh bán hàng trực tuyến được ưa chuộng như: Lazada, Shopee, Tiki…, khiến nhiều công ty bán lẻ phải đóng cửa do trung tâm thương mại trở nên vắng vẻ.
  • Rủi ro thị trường chứng khoán biến động: tác động bởi nhiều yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.
Ý KIẾN ĐẦU TƯ
  • VRE là một cổ phiếu tốt cho đầu tư cuối 2019 và tiếp tục là cổ phiếu ưa thích của các NĐT trong TOP chiến lược những năm tiếp theo.
  • Với hệ thống vận hành và quản lý chuyên nghiệp, VRE luôn là cái tên thu hút các đối tác đầu tư nước ngoài cũng như doanh nghiệp trong nước gắn bó lâu dài => tạo tiền đề tăng trưởng bền vững cho Vincom Retail.
  • Những con số tăng trưởng kết quả kinh doanh ấn tượng và triển vọng phát triển tốt trong 2019. Người viết khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu VRE quanh vùng giá 35.5 - 36 với mục tiêu ngắn hạn 38.

Chúc các anh chị đầu tư gặt hái nhiều thành công!
Trân trọng,

Phạm Minh Đức SSI - 0847151996

Không có nhận xét nào

Được tạo bởi Blogger.