GIÁ DẦU THÔ XÁC LẬP MỨC ĐÁY MỚI, VÀ TÂM LÝ FED CHUẨN BỊ TĂNG LÃI SUẤT FED FUNDS RATE ĐẨY THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU MỸ VÀ ÂU CHÂU NGÃ NHÀO TỆ HẠI NHẤT KỂ TỪ THÁNG 08/2015

GIÁ DẦU THÔ XÁC LẬP MỨC ĐÁY MỚI, VÀ TÂM LÝ FED CHUẨN BỊ TĂNG LÃI SUẤT FED FUNDS RATE ĐẨY THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU MỸ VÀ ÂU CHÂU NGÃ NHÀO TỆ HẠI NHẤT KỂ TỪ THÁNG 08/2015

Cổ phiếu năng lượng, có lẽ là nỗi đau khôn nguôi của các nhà đầu tư dài hạn. Thị trường chứng khoán Phố Wall tối tăm mặt mũi kết thúc tuần giao dịch tệ hại, khi chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 3,27%, NASDAQ giảm 4,11%, trong tuần, S & P mất 3,87%. Giá dầu thô WTI Crude Oil (Nymex) tại Bắc Mỹ rơi về mức đáy mới khi còn 35,62 USD, có thể test đáy ở mức 32 USD một thùng.

Giá cổ phiếu của đại gia dầu khí, và các quỹ năng lượng giảm điểm tồi tệ trong tuần, khi: Exxon Mobil (Dow Jones: XOM), Chevron (Dow Jones: CVX), ConocoPhillips (NYSE: COP), BP plc (NYSE: BP), Royal Dutch Shell (RDS.A), BP plc (NYSE: BP), PetroChina (NYSE: PTR), Freeport-McMoRan Inc (NYSE: FCX), Energy Select Sector SPDR ETF (XLE),...giảm điểm tồi tệ. Tất cả các mã cổ phiếu trên đều yết giá bằng đồng USD, tuy có hạn chế rủi ro hơn việc yết giá bằng đồng EUR, nhưng cũng không cứu vãn nổi tình thế. Hầu hết các đại gia này đều có mức điểm xếp hạng tiêu cực ở mức C.

Đại gia dầu khí Exxon Mobil trong tuần giảm 2,46 USD, giá cổ phiếu đóng của còn 74,34 USD, giá cổ phiếu rơi về tháng 09/2011. Giá đỉnh cao nhất là 104 USD vào tháng 06/2014. Tất nhiên, những cáo già Phố Wall giàu kinh đã thoát ra khi "mua thấp bán cao", và giá rơi "mua cao bán thấp" chủ yếu do các nhà đầu tư đến từ TQ, Nga, Ả rập,...mua vào.

Chevron, hiệu suất giá cổ phiếu di chuyển đỉnh và đáy trong 52 tuần trở lại. Giá đỉnh cao nhất là 114,45 USD, đáy là 69,58 USD. Giá đóng cửa cuối tuần là 86,44 USD (giảm 2,86 USD, tương ứng mức giảm 3,20%).

ConocoPhillips, cổ phiếu rơi về mức 48,13 USD, giảm đi 2,21% đóng cửa hôm thứ Sáu. Giá cổ phiếu đã trở về mặt đất của tháng 08/2011, giá đỉnh cao nhất được xác lập trong tháng 07/2014 khi tăng đến 87 USD.

BP plc (NYSE: BP) yết giá bằng đồng USD giảm 3,18% tức mất toi 1,01 USD, giá rơi về 30,79 USD, một nhà đầu tư ở Thượng Hải mất toi 1 triệu USD trong 20 phút đầu giao dịch. giá đỉnh cao là 54 USD trong tháng 07/2014. Tại London yết giá bằng đồng Bảng Anh (GBP), giá cổ phiếu cao ngất ngưởng, chi phí đắt, cổ phiếu giao dịch tại London giảm tệ hại khi sụt mất 3,69%, tức mất 12,95 Bảng Anh (GBP). Giá cổ phiếu đóng cửa ở mức 338 GBP, đây là giá đáy thấp nhất của nó tính từ nhiều năm qua. Giá đỉnh cao lên đến 520 GBP trong tháng 07/2014. Tại thị trường Frankfurt, mã chứng khoán của BP PLC là BPE giá cổ phiếu niêm yết bằng đồng EUR rơi về 4,67 EUR, giảm đến 5,10%, tức mất 0,25 EUR.

Royal Dutch Shell (RDS), yết giá tại sàn NYSE, hạng A và B, một công ty dầu khí đa quốc gia trên toàn thế giới, thực tế là độc lập với các chính phủ, nó là một công ty dầu khí đa quốc gia liên kết giữa Hà Lan và Anh. Lĩnh vực chiết xuất dầu thô, khí thiên nhiên và các chất lỏng khí tự nhiên,...giá cổ phiếu yết giá bằng đồng USD tại sàn NYSE giảm tồi tệ, cổ phiếu hạng A giảm 3,57%, tức sụt mất 1,65 USD đóng của ở mức 44,54 USD, cổ phiếu hạng B giảm 3,66% sụt mất 1,70 USD, đóng của ở mức 44,75 USD.

Tệ hại, Royal Dutch Shell PLC (RDSA: London) yết giá bằng đồng Bảng Anh (GBP), giảm điểm kinh hoàng khi mất 4,50%, thổi bay mất 68,50 GBP cho mỗi cổ phiếu trong một phiên giao dịch, đóng của ở mức 1.453,50 GBP, đây là giá đáy vực sâu nhất của Royal Dutch Shell PLC tại London, giá đỉnh cao nhất của nó khi tăng đến 2.450,00 GBP trong tháng 09/2014.

Tại Amsterdam, Hà Lan, Royal Dutch Shell PLC (RDSA: EN Amsterdam), yết giá bằng đồng EUR có phiên giao dịch giảm 4,39%, giá cổ phiếu giảm còn 20,36 EUR, đây cũng là mức đáy thấp nhất kể từ năm 2009 cho đến nay.

PetroChina (NYSE: PTR), niêm yết giá bằng đồng USD tại New York, giá cổ phiếu rơi về mức đáy khi giảm còn 63,90 USD lầ mức tệ nhất từ nhiều năm qua. Cổ phiếu giảm 3,49% hôm cuối tuần, giá đỉnh cao gần nhất là 150 USD trong tháng 09/2014. Thị trường Hong Kong, PetroChina Co Ltd (857:Hong Kong), Thượng Hải PetroChina Co Ltd (601857:Shanghai), tất cả đều sụt giảm khi niêm yết bằng đồng Hong Kong Dolla (HKD), và đồng Chinese Yuan Renminbi (CNY) đều giảm giá về mức đáy thấp nhất kể từ năm 6 năm nay.

Thật khổ hạnh, cổ phiếu giảm điểm tồi tệ đó là Freeport-McMoRan Inc (NYSE: FCX), là một công ty tài nguyên thiên nhiên, tham gia vào việc mua lại tài sản khoáng sản và tài nguyên dầu và khí tự nhiên. Chủ yếu là vào lĩnh vực khai thác đồng, vàng, coban, bạc và các kim loại khác, cũng như dầu và khí đốt, giá cổ phiếu "giảm theo chính giá hàng hóa của nó đã giảm". Cổ phiếu của Freeport-McMoRan đóng cửa hôm thứ Sáu giảm 6,25%, chốt mức 6,90 USD. Đây cũng là giá đáy thấp nhất của nó.

Giá cổ phiếu của FCX đã giảm đi gần hết giá trị của nó kể từ năm 2011, hãy mường tượng, trong tháng 01/2011, ghía mỗi cổ phiếu của FCX là gần 60 USD thì nay còn cái vỏ ốc trống rỗng. Mặc dù giá giảm như vậy nhưng vẫn không thu hút được dòng tiền bắt đáy của nó.

Cổ phiếu của Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) xem như là một Exchange Traded Fund (ETF), nó chuyên theo dõi các chỉ số ngành năng lượng, hoặc các lĩnh vực năng lượng của S & P 500 (SPX). Các quỹ đầu tư rất lớn tổng tài sản chung cho cổ phiếu trong dầu, khí tự nhiên và dầu khí Khoan và thăm dò các ngành công nghiệp nó nao gồm: ExxonMobil Corp., Chevron Corp và ConocoPhillips. Giá cổ phiếu XLE đã giảm ít hơn và đã gần trở về mặt đất của giá đáy thấp nhất trong tháng 09/2011, giá cổ phiếu đóng của hôm thứ Sáu là 60,46 USD, khi giảm đi 2,35 USD (giảm 3,74%), giá đỉnh cao chót vót của nó là trong tháng 06/2014 khi tăng đến 101 USD cho mỗi cổ phiếu.

Hãy thận trọng, nền kinh tế Mỹ không phụ thuộc vào dầu lửa mà trái lại lại là nhà nhập khẩu và tiêu thụ dầu lửa lớn nhất thế giới nhiều thập niên. Mỹ hiện nay vẫn nhập dầu của Saudi Arabia nhiều hơn là mua dầu khai thác của các công ty Mỹ.

Bởi lẽ hãy mường tượng, trong cuộc khủng hoảng tài chính tại Mỹ và nhân rộng ra thế giới. Ta thấy chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones Industrial Average (DJIA), theo dõi giá cổ phiếu của 30 công ty mạnh nhất của Mỹ với vốn hóa thị trường của các cổ phiếu chiếm gần một phần tư tổng thị trường Mỹ. Đây là chỉ số chứng khoán có ảnh hưởng và được theo dõi chặt chẽ nhất trên thế giới, khi suy thoái kinh tế 2008-2009, chỉ số DJIA giảm hơn 50% chỉ trong vòng 17 tháng.

Ta thấy đáy thấp nhất của chỉ số Dow Jones là 6.594,44 điểm vào ngày 5/3/2009, kể từ sau thứ Hai 15/09/2008, khi tổ hợp ngân hàng đầu tư Lehman Brothers tuyên bố phá sản. Nhưng chỉ số DJIA đã phục hồi ấn tượng khi đạt mức cao mọi thời đại của nó đến 18.312,39 điểm vào ngày 19/05/2015, bất chấp giá dầu thô hạ giá nặng nề. Đóng của hôm thứ Sáu cuối tuần khi chỉ số DJIA chốt ở mức 17.265,21 điểm, giảm đến 309,54 điểm (1.76%), xem hình di chuyển của chỉ số DJIA từ năm 2007 đến gần hết năm 2015 nó cho thấy tài sản của các công ty Mỹ phục hồi rất lớn, nên Fed không có lý do gì nuông chiều quá mức thị trường cổ phiếu bằng lãi suất rẻ, và đến lúc Fed phải lãi suất Fed Funds Rate.

Phân tích thêm về kinh nghiệm tại TTCK VN thực tế, đây là TTCK tồi tệ nhât thế giới, khi chỉ duy nhất thị trường này không có mức đột biến nào về thanh khoản và khối lượng giao dịch đột phá, nếu test giá quá khứ của chỉ số chứng khoán chính của VN (VN-Index) thì nhận thấy trong quá khứ từng đạt mức cao nhất của nó 1.170,67 điểm trong tháng 03/2007, vậy mà đã gần 9 năm, VN-Index nay vẫn chập chờn ở mức 563,43 điểm theo đà giảm, nếu test chỉ số này trong kỳ hạn những ngày còn lại cuối năm vẫn không thấy bất cứ dòng tiền lớn nào đổ vào thị trường này. Tổng vốn hóa thị trường này chỉ bằng vốn hóa thị trường của một công ty trung bình niêm yết trên sàn NYSE.

(*) Chỉ số chỉ số DJIA hiện yết giá của 30 công ty rất có ảnh hưởng đến thị trường Mỹ và thế giới, nó bao gồm: Microsoft, Boeing, 3M, American Express, Apple, Caterpillar, Chevron, Cisco, Coca-Cola, DuPont, Exxon, GE, Goldman Sachs, Home Depot, Intel, IBM, Johnson & Johnson, JP Morgan Chase, McDonald , Merck, Nike, Pfizer, Procter & Gamble, Travelers, Wal-Mart, Disney, United Technologies, UnitedHealth, Verizon, và công ty dịch vụ tài chính Visa, (xem hình chỉ số chỉ số DJIA di chuyển từ năm 2007 - 2015).

Phương Thơ, Morgan Stanley (NYSE: MS)